Em nova carta a Getúlio Vargas, em plena ditadura do Estado Novo, Lobato reitera suas denúncias e acusa o Conselho Nacional do Petróleo de agir a favor dos "interesses do imperialismo da Standard Oil e da Royal Dutch Petroleum", perpetuando "a nossa situação de colônia americana dos trustes internacionais". Na mesma ocasião, e nos mesmos termos, envia carta ao general Góis Monteiro, chefe do Estado-Maior do Exército, em que reitera a “displicência do sr. Presidente da República, em face da questão do petróleo no Brasil, permitindo que o Conselho Nacional do Petróleo retarde a criação da grande indústria petroleira em nosso país, para servir, única e exclusivamente, os interesses do truste Standard-Royal Dutch”.

A rádio BBC, de Londres, irradia em diversos idiomas artigo-entrevista em que Lobato faz uma retrospectiva do regime republicano no Brasil, "caracterizado pela progressiva restrição das liberdades civis e da garantia de direitos". Afirmando a admiração dos brasileiros pelos ingleses – justamente na época em que Vargas flertava com a Alemanha e o nazifascismo–, o escritor investe contra a tirania e a figura de um "Ditador Total", numa clara alusão a Getúlio e ao Estado Novo.

São ouvidas diversas testemunhas inclusive o próprio Monteiro Lobato que reitera sua opinião e confirma ter escrito as suas cartas.

O governo funda a Companhia Siderúrgica Nacional e inicia a construção da Usina de Volta Redonda.

Equipe da Delegacia Especializada de Ordem Política e Social (DEOPS), acompanhada de um representante do Ministério da Guerra junto ao Conselho Nacional de Petróleo, invade a residência do escritor de madrugada, levando-o preso. Em seguida, o escritório de Monteiro Lobato é vasculhado e documentos apreendidos. O escritor é levado à DEOPS, qualificado e transferido para a Casa de Detenção (Presídio Tiradentes), onde permanece incomunicável durante quatro dias causando grande ansiedade para sua família.

O Tribunal de Segurança Nacional conclui a classificação de delito e a denúncia de Lobato, enquadrando-o no artigo 3o, inciso 25 do Decreto-lei 431/1938 – conhecido como Lei de Segurança Nacional – , que punia com penas de 6 meses a 2 anos de prisão quem injuriasse "os poderes públicos, ou os agentes que o exercem, por meio de palavras (...)".

No dia do aniversário de Vargas, Monteiro Lobato lhe envia, da cadeia, carta em que, ironicamente, sugere a criação de uma Companhia Nacional de Petróleo nos moldes da recém fundada Companhia Siderúrgica Nacional, em Volta Redonda. E, referindo-se ao CNP, aponta os benefícios da medida: "O general-comandante desse Conselho e os mais membros que o compõem, caso empregados como combustível nas fornalhas das sondas, darão para mover as máquinas por uns dois ou três dias – vantagem que positivamente não é de se desprezar”.

Após passar três meses na cadeia, Monteiro Lobato é indultado por Getúlio Vargas devido a problemas de saúde e devido a pressão da opinião pública. O escritor ganha a liberdade, mas a imprensa, sob censura, é proibida de noticiar o fato.

Getúlio Vargas é eleito para a Academia Brasileira de Letras.

Lançamento de "A chave do tamanho". Traduções: "Adeus às Armas", “Lincoln", "Somente nesse Dia", "Máquinas da Democracia", "História da Civilização" e "Uma folha na Tempestade".

Traduções: “Memórias" (André Maurois), "Piloto de Guerra", "Noite sem Lua", "A construção do Mundo", "Um mundo Só", "Mágica em Garrafas”.

Criado por Edgard Cavalheiro e Carlos Lacerda, vai ao ar, pela Rádio Gazeta em São Paulo, o programa No Sítio do Picapau Amarelo.

Peron chega ao poder na Argentina.

Lobato recusa sua indicação para a Academia Brasileira de Letras, proposta por Cassiano Ricardo e Menotti del Picchia. "Só serei 'imortal' se puserem esse grande gênio fora de lá a pontapés", diria, referindo-se ao fato de Getúlio Vargas pertencer à Academia Brasileira de Letras.